Maciel de Carvalho, também conhecido como Dr. Carvalho, é original de Brasilia-DF e tem formação em Direito, Filosofia, Teologia e Administração de Empresas. Pós Graduado em Código de Processo Civil, Código Civil, Código de Processo Penal, Código Penal, é Mestre em Filosofia, MBA em Gestão de Empresas e Negócios Internacionais, além de MBA em Finanças e Gerenciamento de Projetos.
Dr. Maciel explica que um projeto de Viabilidade Econômica Financeira consiste em um trabalho que permite avaliar se determinado projeto é possível de se realizar, se são necessários alguns ajustes para ele acontecer ou se é totalmente inviável.
Esta ferramenta é capaz de apresentar informações a respeito do lucro, investimentos necessários, além é claro, de demonstrar os riscos desse investimento. Dessa forma, o projeto visa apresentar a efetividade do negócio a partir de projeções do seu comportamento no mercado.
Com sua aplicação, não há garantia de sucesso do negócio, produto ou serviço, mas ocorre sim, uma grande minimização dos riscos.
Algumas das análises de mercado que são realizadas na empresa são: produto ou serviço, projeção de receita, custos e investimentos, taxa interna de retorno, fluxo de caixa, tendências do ramo, valor presente líquido, mão de obra necessária, payback, faturamento, estudo da implantação física do projeto, entre muitos outros pontos.
Como já mencionado inicialmente, o projeto de Viabilidade Econômica Financeira é primordial na condição de se avaliar um projeto, seja ele de um novo produto ou serviço, novo empreendimento, ou a expansão de algum já existente. É essencial compreender que não basta ter a ideia, é necessário entender o mercado e presumir os retornos financeiros.
Dr. Maciel explica que o conjunto das informações levantadas para construção do projeto, citadas anteriormente, possibilitará as projeções e a visualização em números do potencial do projeto, das perspectivas através de cenários otimistas e pessimistas dentro do escopo e de seu retorno. Isso permitirá que o responsável por ele defina diretrizes e estratégias de forma segura e com projeção de faturamento.
Dessa forma, nota-se que essa projeto é resultado de muito estudo e embasamento sobre o tema do negócio, o que é totalmente necessário antes de se pensar em investir qualquer dinheiro em um projeto que poderá trazer problemas ainda não dimensionados. Logo, o ideal é aguardar o resultado da viabilidade para começar a rodar esse novo negócio.
Caso o projeto seja colocado em funcionamento após o projeto, é importante que mantenha esse documento sempre alinhado/atualizado com o projeto, acompanhando a sua evolução, enxergando possíveis desvios e buscando readequações para potencializar os resultados.
Como fazer essa análise de Viabilidade Econômica?
A Viabilidade Econômica exige um grande estudo e levantamento de informações sobre o assunto do negócio em que se pretende entrar ou expandir, como mencionado, envolve tópicos como:
- Análises de mercado ou segmento;
- Tendências do ramo de atuação;
- Estudo da implantação do projeto;
- Projeção de receita;
- Custos e investimentos;
- Desenvolvimento e estudo dos principais indicadores (TIR, VPL, payback, ROI);
Segundo Dr. Maciel de Carvalho, o projeto de Viabilidade deve conseguir responder algumas perguntas, como:
- Quais são os rendimentos e despesas esperados nos próximos anos?
- Qual será o rendimento do capital investido?
- Qual o mínimo que o negócio precisa faturar para começar a lucrar?
Projeção de Receitas
O passo inicial da análise de um projeto após o levantamento e desenvolvimento de tópicos anteriores será a projeção do volume da receita, que é presumir o que o projeto pode gerar de rendimentos para os investidores.
A projeção como a palavra já diz, busca estimar o quanto se espera faturar com o projeto funcionando como o planejado, além de expectativas de crescimentos no período proposto.
É necessário se atentar a todo estudo de mercado nesse momento, por exemplo, entender da sazonalidade do produto, pode mudar os rumos de um projeto.
Projeção de custos, despesas e investimentos
Assim como as receitas, as previsões de custos, despesas e investimentos precisam ser analisadas. Eles em conjunto vão formar a ferramenta central que é o fluxo de caixa do projeto para um período pré-estabelecido. Através dessas estimativas será possível responder perguntas, tais como: “Quanto de investimento o projeto precisará?” ou “Quais os custos operacionais?”.
Nele temos:
- Custos fixos, sendo tudo aquilo que é recorrente (água, luz, aluguel, salários);
- Custos variáveis, que depende do volume de produção ou vendas (comissão, participação nos lucros, gratificação);
- Os impostos, que neste caso é indicado consultar um contador.
- O fluxo de caixa projetado
A ferramenta em questão é um dos instrumentos fundamentais para a gestão financeira de uma empresa. Através dele é possível controlar os desdobramentos do caixa do negócio.
No estudo de viabilidade financeira, o fluxo de caixa também é peça chave, ele será obtido de forma projetada através das duas projeções anteriormente citadas. Com essa perspectiva de caixa, será possível verificar o saldo para todo período estudado.
Com as informações organizadas no fluxo de caixa será possível elaborar um dos maiores aliados da viabilidade, os indicadores financeiros.
O fluxo de caixa projetado
A ferramenta em questão é um dos instrumentos fundamentais para a gestão financeira de uma empresa, visto que através dele é possível controlar os desdobramentos do caixa do negócio.
No projeto de viabilidade financeira, o fluxo de caixa também é peça chave, ele será obtido de forma projetada através das duas projeções anteriormente citadas. Com essa perspectiva de caixa, será possível verificar o saldo para todo período estudado.
Com as informações organizadas no fluxo de caixa será possível elaborar um dos maiores aliados da viabilidade, os indicadores financeiros.
Os indicadores de Viabilidade
Com as projeções todas feitas, é hora de utilizar os indicadores. Nesse ponto, Dr. Maciel de Carvalho explica que há uma maior base para direcionar economicamente se o investimento deverá ser feito ou não.
Existem diversos indicadores utilizados para analisar a viabilidade econômica de um projeto. Os mais comuns são: Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Payback.
Valor Presente Líquido (VPL): Ele analisa todos os fluxos de caixa projetados para o investimento, em uma data base. É o resultado da diferença entre o valor investido e aquele que será resgatado ao fim do investimento, trazidos ao valor presente, assim podendo ter a verdadeira noção do valor do dinheiro no tempo.
Resumidamente, sua interpretação é: se o resultado do VPL for positivo, indica que o projeto tem capacidade de gerar lucros; ou caso seu valor seja zero, significa que o projeto é capaz de pagar o investimento apenas. E por fim, o resultado negativo demonstra que o projeto não trará lucros, e sim prejuízos.
Taxa Interna de Retorno (TIR): Representa a taxa de retorno que zera o nosso VPL. Expressa na forma de uma taxa percentual, e se apresenta na periodicidade dos fluxos de caixa, isso é de forma anual.
Para a interpretação da TIR, deve-se ter em estipulado Taxa Mínima de Atratividade (TMA) do investimento, pois será necessário comparar essas duas taxas. Com elas temos as comparações: TIR maior que a TMA significa que o retorno é superior que o mínimo esperado pelo investidor; TIR igual TMA o projeto se equipara ao esperado; e TIR menor que TMA o projeto não atinge o retorno esperado.
Payback: Talvez o mais simples de entender, apresenta o período de retorno do investimento, ou seja, quanto tempo um projeto levará para pagar os investimentos.
Basicamente para chegar à uma conclusão, basta alinhar as expectativas de retorno com o tempo previsto. Caso o tempo necessário esteja de acordo com o esperado, o investimento tem potencial.
Como mencionado, existem alguns outros indicadores de avaliação, entre eles o Payback descontado, o Valor Anual Equivalente e o Índice de Recuperação do Investimento, os quais irão auxiliar na tomada de decisão e no planejamento dos próximos passos do projeto.
Por fim, Dr. Maciel menciona que, caso a decisão seja positiva ao andamento do negócio, é necessário fazer o acompanhamento próximo das finanças, garantindo que elas sigam ou supere o que foi projetado no estudo da Viabilidade Econômica Financeira.
Acompanhe mais sobre o trabalho de Dr. Maciel de Carvalho através do Instagram, @macielcarvalho_oficial
